นิวยอร์ก (เอเอฟพี) – อาจเป็นสงครามการค้าหรือไม่? แล้วการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐในปีหน้าล่ะ? สำหรับนักลงทุนชื่อดัง Steve Eisman สาเหตุของภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งต่อไปกำลังอยู่ในอากาศ
“มันยากเกินไปที่จะคาดเดา ณ จุดนี้” ไอส์แมน ผู้คาดการณ์วิกฤตการเงินในปี 2551 และทำหน้าที่เป็นพื้นฐานสำหรับตัวละครของสตีฟ คาเรลใน “The Big Short” กล่าว”สิ่งที่เกิดขึ้นในปี 2550, 2551, 2552 คือวิกฤตเชิงระบบ” Eisman ซึ่งเป็นหนึ่งในนักลงทุนกลุ่มแรกๆ
ที่อ่านปัญหาสินเชื่อซับไพรม์ได้อย่างถูกต้องและลงทุนตามนั้น
“โลกเกือบถูกเผา” เขาบอกกับเอเอฟพี “และนั่นเป็นเพราะธนาคารมีเลเวอเรจมากเกินไป และซับไพรม์ประเภทสินทรัพย์ขนาดใหญ่มากก็ระเบิด”
“ความเสี่ยงนั้นไม่มีอีกแล้ว เลเวอเรจในสหรัฐอเมริกาและยุโรปต่ำกว่ามาก ธนาคารได้รับการควบคุมที่ดีขึ้น”
Eisman ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาวุโสที่จัดการกองทุน Absolute Alpha ที่ Neuberger Berman กล่าวว่าวิกฤตที่รุนแรงน้อยกว่านี้ยังคงเป็นไปได้ในระยะเวลาอันใกล้ แม้ว่าการชะลอตัวดังกล่าวจะไม่ใช่สิ่งที่กำหนด
“เราจะรู้มากกว่านี้ อาจจะในอีก 6 เดือน ไม่ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเกิดขึ้นหรือไม่ หรือเป็นเพียงการเติบโตที่ช้าต่อไป” เขากล่าว
หากเกิดวิกฤตขึ้น Eisman ไม่กังวลเกี่ยวกับครัวเรือน โดยกล่าวว่าคุณภาพสินเชื่อในสหรัฐทุกวันนี้ “ดีมาก” โดยเฉพาะในด้านผู้บริโภค
“ความเจ็บปวดที่ยิ่งใหญ่ที่สุด” จะเกิดขึ้นในตลาดตราสารหนี้ ส่วนหนึ่งเป็นเพราะข้อจำกัดหลังวิกฤตของธนาคารที่จะจำกัดความสามารถในการจัดหาสภาพคล่องหากตลาดตราสารหนี้อยู่ภายใต้แรงกดดัน
Eisman วิพากษ์วิจารณ์นโยบายเงินง่าย ๆ ของธนาคารกลาง โดยกล่าวว่า “ร้อยเปอร์เซ็นต์ มันเป็นความผิดพลาด”
เขากล่าวว่ามาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณรอบแรกของสหรัฐฯ
ในเดือนมีนาคม 2552 ประสบความสำเร็จในการเพิ่มสภาพคล่องให้กับตลาดตราสารหนี้ แต่เศรษฐกิจโดยรวมกลับได้รับประโยชน์น้อยลงจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบต่อมา
“ในมุมมองของผม ทั้งหมดที่เกิดขึ้นจริง ๆ ก็คือเงินไหลเข้าสู่ตลาดหุ้น และทำให้บริษัทต่าง ๆ มีสภาพคล่องในการซื้อหุ้นคืน” เขากล่าว
“มันทำให้คนรวยรวยขึ้นเพราะพวกเขาเป็นเจ้าของหลักทรัพย์” เขากล่าว “ฉันตั้งชื่อเล่นว่า ‘นโยบายการเงินสำหรับคนรวย’ ในเชิงปริมาณ”
Eisman ผู้ภูมิใจในตัวเองที่ได้อ่านหนังสือเศรษฐศาสตร์เล่มหนาของ Thomas Piketty เรื่อง “Capital in the Twenty-First Century” ครบทุกเล่ม โดยกล่าวถึงความหายนะในปี 2008 ว่าเป็นการกระจุกตัวของความมั่งคั่งที่เริ่มขึ้นในช่วงปี 1980
ความไม่เท่าเทียมเลวร้ายลง แต่ “แทนที่จะจัดการกับปัญหานั้นโดยตรง ผู้กำหนดนโยบายตัดสินใจโดยตั้งใจหรือไม่รู้ตัวว่าพวกเขาจะสร้างเครดิตให้เป็นประชาธิปไตย หมายความว่าคนที่ก่อนหน้านี้ไม่ได้รับเครดิต จะได้รับเครดิตในตอนนี้” Eisman กล่าว
“เพื่อจัดการกับเรื่องนี้ เลเวอเรจในระบบธนาคารต้องเพิ่มขึ้นอย่างมาก ท้ายที่สุด ผมคิดว่านั่นคือสิ่งที่ทำให้เกิดวิกฤตการเงิน”
แม้ว่าหนี้ของผู้บริโภคในปัจจุบันจะไม่เลวร้าย แต่ความไม่เท่าเทียม “เป็นสาเหตุหนึ่งที่ทำให้การเติบโตช้ามาก” เพราะคนรวยใช้เงินเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ที่น้อยกว่าคนที่มีเงินน้อยกว่ามาก เขากล่าว
“หากการกระจายรายได้มีความเท่าเทียมกันมากขึ้น ผู้คนก็จะใช้จ่ายมากขึ้น ดังนั้นเศรษฐกิจก็จะเติบโตเร็วขึ้น” เขากล่าว
แนะนำ : โทรศัพท์มือถือ ราคาถูก | รีวิวนาฬิกา | เครื่องมือช่าง | ลายสัก รอยสัก | ประวัติดารา
